بازار داغ طلا و نقره بورسی
دنیای اقتصاد-نسیم نوحه خوان:بازار معاملات فلزات گران‌بها در هفته منتهی به ۲۱ شهریور با ثبت دادوستدی بیش از یک تن نقره و بیش از ۴۰۰ کیلوگرم طلا در بورس کالا، رکوردی چشم‌گیر بر جای گذاشت؛ همزمان روند صعودی طلا و نقره در بازارهای جهانی نیز تحت‌تاثیر انتظارات از کاهش نرخ بهره فدرال‌رزرو و تنش‌های ژئوپلیتیکی، بر جذابیت این دارایی‌های امن افزود.
بازار داغ طلا و نقره بورسی
در هفته منتهی به ۲۱ شهریور، بازار معاملات شمش نقره و طلا در بورس کالا شاهد دادوستد قابل‌توجهی بود. بررسی آمار نشان می‌دهد که در بخش نقره، تعداد ۸۵۱ هزار و ۸۶۸ گواهی سپرده معامله شد که معادل ۸۵۱.۹ کیلوگرم شمش نقره است. ارزش این معاملات به حدود ۱۱۶.۸میلیارد تومان رسید. علاوه بر آن، ۱۴ هزار و ۹۳۱ قرارداد آتی نیز به ثبت رسید که معادل ۱۴۹.۳ کیلوگرم شمش نقره و ارزشی در حدود ۲۴.۱میلیارد تومان بود.
در همین بازه، بازار طلا نیز رونق چشم‌گیری داشت. بر اساس آمار منتشر شده، چهار‌میلیون و ۴۷ هزار و ۷۴۳ گواهی سپرده شمش طلا معادل ۴۰۴.۸ کیلوگرم معامله شد که ارزشی معادل چهار هزار و ۷۲۱میلیارد تومان داشت. در کنار آن، دو هزار و ۶۸۳ قرارداد آتی شمش طلا نیز منعقد شد که معادل ۲.۷ کیلوگرم طلا به ارزش ۴۲.۶میلیارد تومان بود. با تجمیع این داده‌ها، می‌توان گفت در هفته مورد بررسی، در مجموع هزار و یک کیلوگرم شمش نقره به ارزش بیش از ۱۴۰.۹میلیارد تومان و همچنین ۴۰۷.۵ کیلوگرم شمش طلا به ارزش چهار هزار و ۷۶۴میلیارد تومان در بورس کالا دادوستد شد. این ارقام بیانگر جایگاه ویژه معاملات فلزات گران‌بها در بورس و توجه بالای سرمایه‌گذاران به این حوزه است.
بورس کالا؛ مرجع جدید معاملات طلا و نقره
از منظر سازوکار معاملاتی، هر گواهی سپرده شمش نقره معادل یک گرم با عیار ۹۹۹.۹ تعریف شده است. شمش‌های داخلی و وارداتی در صورت تایید بورس قابلیت تحویل به انبار را دارند. این موضوع باعث افزایش شفافیت و امنیت معاملات برای فعالان بازار می‌شود. در حوزه طلا نیز، دارایی پایه گواهی سپرده، شمش یک کیلوگرمی با عیار حداقل ۹۹۵ است و هر گواهی معادل ۰.۱ گرم طلا یا ۱۰۰ سوت تعریف شده است. قراردادهای آتی نیز نقش مهمی در این بازار ایفا می‌کنند. اندازه هر قرارداد آتی شمش نقره معادل ۱۰ گواهی سپرده یا ۱۰ گرم نقره است. در مقابل، هر قرارداد آتی شمش طلا برابر با ۱۰ گواهی سپرده یا یک گرم طلا در نظر گرفته شده است. این قراردادها فرصت مدیریت ریسک و پوشش نوسانات قیمتی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌آورند.
علاوه بر آن، حد نوسان روزانه قیمت در معاملات آتی برابر با مثبت و منفی ۵ درصد نسبت به قیمت تسویه روز قبل است؛ موضوعی که به کنترل هیجانات بازار و ایجاد تعادل در روند معاملات کمک می‌کند. به طور کلی، داده‌های ثبت‌شده در این هفته نشان‌دهنده افزایش قابل‌توجه حجم و ارزش معاملات در هر دو بخش نقره و طلا است.
نقره با بیش از یک تن معامله و طلا با بیش از ۴۰۰ کیلوگرم، جایگاه مهمی در سبد سرمایه‌گذاری معامله‌گران داشته‌اند. این روند بیانگر جذابیت بالای فلزات گران‌بها به‌ویژه در شرایط اقتصادی فعلی کشور است که نوسانات نرخ ارز و سیاست‌های پولی می‌تواند سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن‌تر همچون طلا و نقره سوق دهد. این آمارها نشان می‌دهد بورس کالا در حال تبدیل شدن به مرجع اصلی کشف قیمت و بستری شفاف برای معاملات فلزات گران‌بها است. وجود ابزارهای متنوع همچون گواهی سپرده و قراردادهای آتی، به فعالان این امکان را می‌دهد که علاوه بر سرمایه‌گذاری مستقیم، از فرصت‌های پوشش ریسک و تنوع‌بخشی به پرتفوی خود نیز بهره‌مند شوند.
وضعیت صعودی فلزات گران‌بها در بازار جهانی
از طرفی بررسی بازار جهانی طلا نشان می‌دهد که درحالی‌که انتظارات از سیاست پولی ضعیف‌تر ایالات متحده ثابت بود، طلا در آخرین روز معاملاتی به حدود ۳۶۵۰ دلار در هر اونس صعود کرد و به سمت بالاترین رکورد خود حرکت کرد و در مسیر چهارمین افزایش هفتگی متوالی قرار گرفت. داده‌های ایالات متحده نشان داد که نرخ تورم سالانه به دنبال کاهش غیرمنتظره قیمت‌های تولیدکننده همان‌طور که انتظار می‌رفت ثابت باقی ماند، درحالی‌که مطالبات بیکاری به بالاترین سطح خود در چهار سال گذشته رسید که نشان‌دهنده ضعف بازار کار است.
بازارها پیش از این در نشست آتی فدرال‌رزرو ۰.۲۵واحد درصدکاهش نرخ بهره را احتمال می‌دهند و گمانه‌زنی‌ها در مورد احتمال حرکت بزرگ‌تر افزایش یافته است. طلا همچنین همچنان از عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیک حمایت به عنوان پناهگاه امن را جلب می‌کند. بنا بر گزارش‌ها، ایالات متحده به متحدان G۷ فشار می‌آورد تا تعرفه‌های بیشتری را بر هند و چین برای خرید نفت خام روسیه اعمال کنند.
همچنین بررسی بازار جهانی نقره در آخرین روز معاملاتی نشان می‌دهد که این فلز برای سومین دوره متوالی روند رشد خود را ادامه داد، چراکه افزایش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال‌رزرو در هفته آینده باعث افزایش نرخ این فلز گران‌بها شد. قیمت‌های نقدی ۱.۶ درصد دیگر افزایش یافت و از مرز ۴۲ دلار در هر اونس عبور کرد. بالاترین قیمت روزانه آن با ۴۲.۴۶ دلار بالاترین رقم از سال ۲۰۱۱ بود. این باعث می‌شود سود هفتگی نقره به بیش از ۳ درصد برسد، چراکه تصمیم فدرال‌رزرو در مورد نرخ‌های بهره، چشم‌انداز دارایی‌های بدون بازده مانند نقره را افزایش داد. آخرین داده‌های مشاغل ایالات متحده که حاکی از کاهش رشد اقتصادی است، انتظارات بازار را مبنی بر کاهش ۰.۲۵واحد درصدی نرخ بهره را تقویت کرد.
دانیل پاویلونیس، استراتژیست ارشد بازار در RJO Futures در یادداشتی رویترز نوشت: اشتغال ضعیف‌تر و تورم با قیمت‌گذاری فدرال‌رزرو مجبور به کاهش نرخ‌ها، فلزات را بالاتر می‌برد، چراکه خطر تورم بلندمدت وجود دارد. در یک افق طولانی‌تر، تحلیلگران فضای بیشتری را برای اجرا می‌بینند. گزارش جدیدی توسط اسپرت یک مورد صعودی را برای فلزات گران‌بها ایجاد می‌کند و پیش‌بینی می‌کند که تغییر استراتژیک از دلار آمریکا و اوراق خزانه تحت شرایط فعلی به دارایی‌های سخت تبدیل شود.
در رابطه با نقره، این مورد ممکن است حتی قوی‌تر باشد، چراکه پایه‌های فلز توسط نیروهای ساختاری قدرتمند، یعنی کسری عرضه طولانی‌مدت و بازار فیزیکی در حال انقباض، حمایت می‌شوند. در سال ۲۰۲۵، قیمت نقره بیش از ۴۳ درصد افزایش یافته و حتی از طلا پیشی گرفته است و آن را به یکی از دارایی‌های با بهترین عملکرد سال تبدیل کرده است.
برای ارائه نظر خود وارد حساب کاربری خود شوید
نظرات