صندوق پالایشی یکم-سهام (پالایش) - - ETF

من پالایش یکم میخرم .

این روزها سوالات بسیاری من باب ارزندگی صندوق پالایش یکم (دارا2) مطرح می شود  .  

و بسیاری از فعالان بازار نسبت به خرید  سهام این صندوق ETF  ، تردید دارند که البته تا حدودی هم حق دارند . (با توجه به شرایط کوتاه مدت )

با توجه به تمدید یک هفته ای مهلت پذیره نویسی تا  26 / 6 / 99 

از باب پاسخ گویی به این سوالات ، موضوعاتی را عرض کنم  .  

1- مبنای NAV  در این صندوق در زمان پذیره نویسی : 20% کمتر از قیمت پایانی 4 شهریور  99 می باشد  .  

2-  اصولا سرمایه گذاری در این صندوقها باید صرفا به دید بلند مدت صورت بپذیرد  

3- جهت ارزیابی اینده ی این صندوق باید سهام های موجود در ان را با دید بلند مدت بررسی کنیم  .  

4- مبلغ ناچیزی برای این صندوق به ازای هر کد ملی سرمایه گذاری می شود ، و پذیرش ریسک بالایی را نمی طلبد  .  حتی برای خانواده های 4 نفره (میانگین تعداد افرا خانواده در ایران  3.5 نفر است )

5- اشخاصی که این مبلغ (3و 5 و  10 و  20  نسبت به تعداد افراد خانواده متفاوت است ) بیش از 30% سرمایه شان می باشد ، در این پذیره نویسی شرکت نمیکنند  یا اینکه حد اکثر 30% سرمایه را تقسیم می کنند  .  به عنوان مثال اگر شخصی کلا 20 میلیون تومن دارد و یک خانواده 4 نفره است ، صرفا با یک یا دو کد ملی اقدام میکند بسته به اینکه دارا یک را خرید باشد یا نه  .  

برای ارزیابی اینده ی این صندوق به بررسی شپنا و شبریز می پردازم  .  

ارزش  یک پالایشگاه مانند شپنا در جهان حدود 10 میلیارد دلار است  . 

با توجه به تعداد سهام شپنا (51 میلیارد ) هر سهم  حدود  0.2 دلار ارزش دارد که با توجه به دلار 25 تومن حال حاضر (جدا از روند صعودی دلار و تورم  ) حدود 5 هزار تومن می شود  .  حالا اینکه تجهیزات ما مثل اونها نیست و ..... هر چه قدر هم که کمتر باشد باید توجه داشته باشیم که 

قیمت پایانی شپنا در 4 شهریور 3504 تومن بوده که با 20% تخفیف می شود  .  2803 تومن . 

یعنی اینکه بالاخره پالایشگاه ما نصف پالایشگاه مشابه اونها نیست  .  

این موضوع در مورد شتران و شبندر و شبریز هم صدق می کند  .  

از منظر تولید و فروش و سود اوری  هم که بالاخره مشخص است  . 

تولید و فروش این پالایشگاه ها عمدتا سوخت (بنزین گازوییل ، بنزین هواپیما ، نفت سفید و ..... ) که مشتریش در داخل کشور مثل مرد صف کشیده و تولید و فروشش هیچ ربطی به تحریم و ترامپ و بایدن و .... حسن و محمود و .... ندارد  .  

اما از منظر تکنیکال این نماد ها :

بلند مدت صعودی و کوتاه مدت نزولی . 

در مورد لیدر این گروه (شپنا) باید عرض کنم که  این سهم هم اکنون در حال پولبک به سقف جزیره ای میباشد در نمودار تعدیل نشده  .  

درواقع فارغ از بحث صندوق ETF شپنا در محدوده ی 3100 تا 3700 جای خوبی برای خرید بلند مدت به نظر می رسید ، حالا اگه یکی بفروشه به ما 2800 که چه بهتر  .  

در رابطه با شبریز هم چنانچه در تصویر می بیندی در حال پولبک به آخرین مقاومت تعدیل نشده است  .  

البته پولبک ها هنوز واقع نشده اند  .  

نکته ی دیگر اینکه  .  

این صندوق ها از نقد شوندگی بالایی برخوردار هستند و اصولا به همین دلیل جذاب و کم ریسک هستند و اگر وضعیت بلند مدت نماد های موجود در ان تغییر کند ، می شود براحتی آنرا نقد کرد  .  

به حال و به طور خلاصه : 

من پالایش یکم را می خرم

اما نه در اثر جو زدگی و خبر و .... 

بلکه با دلیل تحلیلی تکنو فاندامنتالی و هر گاه دلایل از پیش تعیین شده ای داشته باشم  . خارج خواهم شد  .  

 

نکته ی اساس و مهم این است  : 

انتظارات واقعی از بازار داشته باشید  . نه اینکه بخریم و در مدت کوتاهی چند صد درصد سود کنیم  . اون اتفاقات استثنایی ، استثنا هستند و نمیتوانیم به کل دورانها و نمادهای بازار تعمیم دهیم  .  

 



نظرات

3 نظر بر روی این مطلب وجود دارد.

برای ارائه نظر خود وارد حساب کاربری خود شوید